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《金龙鱼背后的粮油帝国》| 中美贸易战,大豆怎么办 ?

2019-08-20
 

编辑:余盛  节选、改编自《金龙鱼背后的粮油帝国》

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中美贸易战,美国大豆是一个焦点。

2017年中国进口了3290万吨美国大豆,约占美国出口大豆的60%,同时占中国总采购量的34%。中国原本是美国大豆最大的出口市场,中美贸易战让美国大豆受创甚巨。美国2018年仅出口了1516万吨大豆,比上年减少1075万吨,同时库存增加了1400万吨。

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在美国单方面于2018年6月15日宣布对中国500亿美金商品加征25%关税后,中国为捍卫自身合法权益,决定在6月16日对原产于美国的部分商品采取对等加征关税措施,其中就包括大豆,自7月6日起实施。在高关税影响下,中国基本不再从美国进口大豆。

大豆可加工成豆油和豆粕,前者是中国最主要的食用油品类,后者有力支撑中国的饲料行业。按2017年的数据估算,如果不从美国进口大豆,中国将会有17%的食用油缺口以及34%的饲料原料缺口。

大豆看似影响重大,关系中国物价及国家粮食安全,但其实已经不是什么大问题。

此前20年多年,随着经济水平的提高,中国人吃油和吃肉也越来越多。但是,人体的营养需求是有极限的,食用油和猪肉的消费不可能无限制增长。如今,中国已经超过美国,成为世界上胖子最多的国家,这也提醒国人不能再吃那么多的油和肉了。再加上中国人口的增长在放缓,终于,中国在连续十多年大量进口大豆之后,2018年第一次出现了进口量的下滑。

十多年前,世界大豆贸易的格局是:“中国买大豆、巴西卖大豆、美国定价格。”说“美国定价格”的,其实是计划经济思维在作祟。因为价格从来都是由市场来定的。供不应求,自然是卖家说了算。供过于求,就轮到买家挑挑捡捡。

这几年,全球粮食产量过剩,巴西、俄罗斯和乌克兰等国却还在加大马力拼命增加粮食产量。所以,中国一不高兴,说不要美国大豆就不要了。中美贸易战的结果是,巴西等国兴高采烈地弥补了中国停止进口美国大豆后所产生的需求缺口,美国却痛苦于3000多万吨天量大豆的库存积压。

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而且,中国的豆农可以改种玉米,美国的豆农却做不到。美国种的都是转基因大豆,转基因大豆需要与除草剂配合使用,这意味着豆田在撒了除草剂后,除了转基因大豆,其它植物都寸草不生。一块转基因豆田起码要养个三个四年才能转换种植其它农作物,这是每年都要偿还巨额农业贷款的美国豆农很难承受得了的。于是,被转基因大豆绑架了的美国豆农,明知大豆不赚钱,还得硬着头皮不断种下去。

表面上看,大豆出口对美国政治意义重大。8大农业州都支撑川普,是其重要票仓地区。美国大豆协会在其官网上称“美国大豆协会代表所有美国大豆种植者对美国政府的决定感到失望”。大豆出口不畅严重影响美国豆农收益,是否将显著减少川普的选票?川普追求总统宝座连任在即,他不着急吗?

美国大豆协会:美国大豆主要种植州

答案是,川普很可能不必担心豆农的支撑。

首先要修正一个概念:美国的农民绝不是大家想象中的“面朝黄土背朝天”的农民,美国只有两三百万农民,不到总人口的2%。大豆必须是那种能动用飞机来撒农药的超大农场方式种植,豆农的数量就更少了。

说是豆农,其实说是农业资本家或大农场主要更为形象。一般的农民哪里能买得起小飞机?从选票上来说,豆农的这点数量远远不能和铁锈地带的美国蓝领工人数量相比。

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豆农之所以能够影响政治,不在于选票,而在于金钱。美国的农民用金钱来影响政坛里的精英人物,让他们为自己的利益代言。

问题是,川普并不是美国政治精英圈的人物。

许多人认为,川普的上台,是个小概率的黑天鹅事件。其实不是的。川普并非特例。

泰国前总理他信,亦是一个依赖民粹支撑的魅力型领袖。与川普一样,他信也是以亿万富翁的身份参与政治,并且用管理企业的方式来管理政府。他依赖广大农民兄弟的选票支撑,却受到大多数城市精英的强烈反对。泰国因为他信而被代表农村的红衫党和代表城市的黄衫党给严重撕裂,川普亦被《时代》杂志称为“美利坚分裂国总统”(President of the Divided States of America)。

为什么川普能够击败媒体民调而成为美国总统?因为民调主要是在大城市做的,而川普的支撑者却多在破败的城郊和小镇。

不少中国人会用中国的视角来观察美国政治,认为中国政府对付川普这种房地产商最有办法了。这是大错特错的。

在中国,房地产商和政府关系密切,在美国,房地产商却没什么地位。美国地广人稀,交通发达,城市布局合理,土地不是稀缺资源。美国人流动性大,喜欢租房而不喜欢买房。美国房子质量好,往往能住上百年,无需经常拆掉重建。美国有房产税,房产持有成本高,也就没人炒房。所以,住宅房地产在美国是个薄利行业。

川普起家靠的是在全球范围内做高端商业地产,而不像他的许多中国同行,只靠做住宅就能肥得流油。2018福布斯各国十大富豪榜,中国有5个来自房地产(大陆3位和香港2位),美国1个也没有。2019年世界500强,上榜的5家房地产企业均来自中国,包括美国在内的其它国家一家也没有。

川普担任总统后,仅仅一年时间,财富就从35亿美金缩水至31亿美金,在全球亿万富豪榜上的排名从2017年的第544位下降至2018年第766位。川普的这点财富水准,在美国只能算是个小土豪,远远不如中国的房地产商风光。

房地产业不仅不是美国的支柱产业,更与美国的国家力量无关。在美国,能够影响政治和外交的是军工、能源、金融、高科技甚至粮食产业。作为房地产商的川普其实原本是美国政坛的边缘人物。

看明白川普所处的行业,就知道他为什么不被美国政坛精英所欢迎了。美国众议院议长南希·佩洛西甚至公开声称:“我不想看到他(特郎普)被弹劾,我想看到他被关进监狱里。”就因为川普在美国政治圈没有深厚的根基,又是依靠民粹力量的支撑上台,所以才经常随心所欲,不按常理出牌。

不要说川普不关注美国豆农的呼声,连美国粮食巨头,嘉吉、阿丹米和邦吉,都不会把美国豆农的利益真正放在心上。

进口大豆是中国的刚需。2018年,中国大豆进口总量虽然较2017年下降了8%,但仍然达到了8803万吨。中国不从美国进口大豆了,那中国的大豆从哪里来呢?

巴西。中国仅从巴西一国就进口了6880万吨的大豆,占中国2018年大豆进口总量的76%。巴西大豆年产量超过1.2亿吨,足以支撑中国的需求。

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那么,谁能从巴西的大豆出口中获利呢?

当然少不了嘉吉、阿丹米和邦吉。巴西的粮食加工和贸易行业基本上被几大跨国粮商所控制,嘉吉是巴西数一数二的粮食出口商;邦吉的总部在迁往纽约之前就落在阿根廷和巴西,南美是它的大本营;阿丹米虽然更喜欢做加工,但在南美的大豆贸易中也能排进前十位。

中美贸易战虽然明刀暗枪、惊心动魄,但在这些已有100多年历史的跨国粮商看来,类似的贸易战它们已经见得多了。

作为在全球范围内发展业务的跨国企业,这些大粮商天然就具有风险对冲的能力。就拿大豆来说,即使不能从美国出口大豆到中国,它们仍然能够加大力度从巴西和阿根廷收购大豆出口中国。即使南美市场出现大豆缺口,再拿美国大豆补上就是了。

2018年7月11日,中国对美国大豆开征高达25%的关税不到一周,美国芝加哥期货交易所的大豆11月合约价格再次暴跌,仅收于每蒲式耳8.4825美金(相当于2064元/吨),逼近了十年来的最低点。

一见打折就心动,巴西即透露可能进口多达100万吨美国大豆以供应国内加工商,阿根廷也宣布要从美国采购54万吨大豆应对国内的旱灾。巴西和阿根廷作为全球排名前三位的大豆出口国,可以说是全世界最不需要进口大豆的国家。如果不是想扩大对中国的出口,根本没理由要从美国进口大豆。这背后的操盘手,自然是包括ABCD在内的跨国粮商。

所以,不管中美之间的贸易战怎么打,都不会对ABCD四大粮商的业务产生多大的影响。

不仅不影响利益,正相反,这些跨国粮商很可能还会为中美贸易战而暗自偷笑。跌破成本价的美国大豆,意味着原料成本的降低,自然让这些大豆加工商们增加了不少利润。财报数据显示:ABCD四大粮商2018年的整体销售额同比下跌2.8%,但利润却增加了2.2%。

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ABCD气定神闲,川普大放厥词,苦的则是美国的农民。

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美国2019年的农业收入或将仅为694亿美金,比6年前的最高点大跌近半。美国农业债务已连续6年攀升,占农业年收入的比例为97%,创32年新高。这意味着美国农业在整体上接近破产。在大量农产品无法出口换汇的情况下,越来越多的美国农民无力偿债。自2018年以来,约有928个美国农场破产,而美国中西部破产农场的数量更是创下金融危机后的最高纪录。

美国大豆,左右不了中美贸易战的走向。


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